Cartera de varianza mínima: definición, ejemplos y desgloses

27 de febrero de 2023Finanzas personales

Una cartera de varianza mínima es un modelo de cartera compuesto por inversiones que son volátiles individualmente pero que algunos consideran de bajo riesgo cuando se combinan.

Sin embargo, es posible que este modelo de cartera no sea adecuado para inversores individuales. De hecho, no le recomendamos que cree una cartera de variación mínima, especialmente si es un principiante .

Pero creemos que debería tener una visión completa de lo que es una cartera de variación mínima antes de tomar una decisión.

• ¿Qué es una cartera de varianza mínima?
• Ejemplos de carteras de varianza mínima
• Lo más importante a la hora de invertir
• La solución sencilla: fondos de ciclo de vida

Las finanzas personales están LLENAS de diferentes perspectivas cuando se trata de estos temas avanzados. Es importante que comprendas cómo y por qué son ciertas cosas antes de lanzarte a ellas.

¿Qué es una cartera de varianza mínima?

En esencia, una cartera de variación mínima combina inversiones con baja correlación.

La correlación mide cuánto se mueven dos inversiones entre sí. Por ejemplo, una cartera de varianza mínima muy simple podría constar de 50% de acciones y 50% de bonos, ya que son dos inversiones con muy baja correlación entre sí (las acciones son muy volátiles mientras que los bonos son en su mayoría consistentes).

Encontrar la correlación exacta (conocida como R ² o “R cuadrado” para los magos de las matemáticas) requiere conocimientos avanzados de datos y matemáticas, por lo que no entraremos en ello en este artículo. Sin embargo, es bueno saber acerca de su utilidad cuando se trata de carteras de variación mínima (y es un término divertido para usar en cócteles para parecer inteligente).

La mayoría de las carteras de varianza mínima difieren de una combinación de cartera tradicional de bonos y acciones. En lugar de invertir en una combinación de bajo riesgo (bonos) y alto riesgo (acciones), es una combinación de valores individuales altamente volátiles con baja correlación.

La lógica es la siguiente: al mezclar un conjunto de valores volátiles que no tienden a moverse entre sí, un inversor puede protegerse contra pérdidas y al mismo tiempo maximizar las ganancias.

Echemos un vistazo a algunos ejemplos de carteras de varianza mínima para verlos en acción.

Ejemplos de carteras de varianza mínima

Si tuviera una cartera que fuera 100% acciones de pequeña capitalización estadounidense, o 100% acciones de gran capitalización estadounidense, o 100% acciones del mercado internacional, se consideraría una cartera muy volátil, ya que son inversiones arriesgadas individualmente.

Sin embargo, si tuviera una cartera que fuera:

• 30% acciones estadounidenses de pequeña capitalización
• 40% acciones estadounidenses de gran capitalización
• 30% acciones del mercado internacional

… cubriría sus riesgos ya que esas inversiones tienen una baja correlación entre sí. Eso significa que esta cartera se basa en la creencia de que si la pequeña capitalización baja, probablemente no afectará al mercado internacional.

Recuerde: no es necesario tener una combinación de inversiones altamente volátiles para tener una cartera de variación mínima. Sólo necesita tener una baja correlación entre sus inversiones. Sin embargo, a eso se refiere la gente cuando habla de carteras de varianza mínima.

Lo más importante a la hora de invertir

Como dijimos antes, no recomendamos esto al inversor típico . Este es un tema muy avanzado para los inversores que realmente quieren profundizar en el meollo de sus carteras.

Simplemente no vale la pena generar los rendimientos que puede obtener, especialmente cuando existen enfoques de inversión más simples que aún lo ayudarán a hacerse rico.

En cambio, lo que recomendamos es centrarse en una de las cosas más importantes a la hora de invertir: la asignación de activos .

Si bien es importante diversificar dentro de activos individuales como acciones, es aún más importante realizar asignaciones entre diferentes clases de activos como acciones, bonos y efectivo.

Cuando se invierte en cualquiera de esas clases de activos, es un juego peligroso, especialmente a largo plazo. Por eso la asignación de activos es tan importante.

Cuando considere cómo desea configurar su asignación de activos, debe pensar en los rendimientos de cada clase de activo. Un mayor riesgo generalmente significa un mayor potencial de recompensa.

Esto significa dos cosas:

• Si quiere hacerse rico rápidamente, probablemente fracasará… y en gran medida.
• Necesita tener una variedad de activos en su cartera.

Un estudio de 1991 descubrió que el 91,5% de los resultados del desempeño de la cartera a largo plazo procedían de cómo se asignaban las inversiones. Esto significa que la asignación de activos es CRUCIAL para el rendimiento de su cartera.

La solución sencilla: fondos de ciclo de vida

Sabiendo que la asignación de activos es crucial, recomiendo encarecidamente obtener fondos de ciclo de vida (o fondos con fecha objetivo).

Se trata de fondos que diversifican y asignan sus activos en función de su edad. A medida que envejeces, se ajustan automáticamente a ti.

Ejemplo:

Si planea jubilarse en unos 30 años, un buen fondo con fecha objetivo para usted podría ser el Fondo Vanguard Target Retirement 2050 (VFIFX). El 2050 representa el año en el que probablemente te jubilarás.

Dado que aún falta mucho para 2050, este fondo contendrá inversiones más riesgosas, como acciones. Sin embargo, a medida que nos acercamos cada vez más al año 2050, el fondo se ajustará automáticamente para contener inversiones más seguras, como los bonos, porque nos acercamos a la edad de jubilación.

Sin embargo, estos fondos no son para todos. Es posible que tenga un nivel diferente de riesgo u objetivos diferentes. (En cierto momento, es posible que desee elegir fondos indexados individuales dentro y fuera de las cuentas de jubilación para obtener ventajas fiscales).

Sin embargo, están diseñados para personas que no quieren perder el tiempo reequilibrando su cartera. Para usted, la facilidad de uso que ofrecen los fondos de ciclo de vida puede compensar la pérdida de rentabilidad.

Pasé años acertando con la asignación de mis activos y es por eso que estoy feliz de que estés aquí.

Si está interesado en cosas como diversificar su cartera, quiero brindarle algo que pueda ayudarlo a comenzar a construir esa cartera hoy.

En él, aprenderá cómo:

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