Robo-Advisors: ¿Debería utilizar uno? Pros y contras (+ consejos)

27 de febrero de 2023Finanzas personales

Es posible que haya oído hablar de “robo-asesores” como Betterment y Wealthfront . Los robo-advisors son empresas de inversión que utilizan algoritmos informáticos para invertir su dinero (“robo” se refiere a una computadora que invierte para usted en lugar de un asesor costoso).

Probablemente te estés preguntando si son una buena inversión y si deberías utilizar una. Como autor de libros más vendidos del NYT sobre finanzas personales, permítame desglosarlo.

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NOTA: Si buscas más información sobre inversiones, te recomiendo que consultes estos otros artículos que escribí:

• IRA Roth frente a IRA tradicionales
• Guía definitiva para invertir en línea
• Wealthfront vs Betterment: ¿Qué Roboadvisor es mejor?

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Por qué los Robo-Advisors se hicieron populares

Los Robo-advisors tomaron los servicios de planificación financiera de élite ofrecidos a los clientes de asesores financieros y firmas de inversión de servicio completo como Fidelity y los hicieron accesibles a la persona promedio.

¿Sabes cómo Uber hizo que los automóviles privados fueran más accesibles y convenientes que los taxis? Eso es algo así como lo que los robo-advisors le han hecho a la industria de inversiones.

Los robo-advisors implementaron nueva tecnología para ofrecer recomendaciones de inversión a tarifas bajas. Mejoraron la interfaz de usuario para que puedas registrarte en línea, responder algunas preguntas y saber exactamente dónde invertir tu dinero en unos minutos.

Y personalizaron la experiencia para que pueda agregar sus objetivos, como cuando desea comprar una casa, y asignar automáticamente dinero para ello.

¿Son los Robo-Advisors una buena inversión?

Tengo una opinión firme sobre los robo-advisors:

Si bien son buenas opciones, no creo que valgan la pena y creo que hay mejores opciones.

Como ejemplo, elegí específicamente Vanguard y he permanecido con ellos durante muchos años.

Déjame explicarte los pros y los contras de los robo-advisors para que puedas tomar tu propia decisión.

Pros y contras de los Robo-Advisors

Ventajas de utilizar un Robo-Advisor

En los últimos años, los robo-advisors se han vuelto cada vez más populares por tres razones:

■ Facilidad de uso. Tienen hermosas interfaces en la web y en tu teléfono. Ofrecen mínimos bajos y facilitan la transferencia de su dinero y comenzar a invertir.

■ Tarifas bajas. En general, sus tarifas comenzaron más bajas que las de firmas de inversión con todas las funciones como Fidelity y Schwab. (Esas empresas rápidamente se dieron cuenta de su competencia y redujeron sus tarifas en consecuencia, mientras que las tarifas en empresas de bajo costo como Vanguard siempre han sido bajas).

■ Reclamaciones de marketing. Los robo-advisors hacen muchas afirmaciones de marketing. Algunas son ciertas, como su facilidad de uso. Algunas son falsas y rayan en lo absurdo, como su enfoque en la “cosecha de pérdidas fiscales”.

Como probablemente se habrá dado cuenta si ha leído alguno de los otros contenidos de mi blog sobre finanzas personales, soy un gran defensor de cualquier cosa que amplíe el uso de la inversión de bajo costo a la gente común.

La inversión a largo plazo es una parte fundamental de vivir una vida rica, por lo que si las empresas pueden eliminar la complejidad y facilitar el comienzo, incluso cobrando una tarifa generalmente baja, soy un fanático.

Estos robo-advisors han agregado características fenomenales que son realmente útiles, incluida la planificación de objetivos a mediano plazo, como comprar una casa, y objetivos a largo plazo, como la jubilación.

Es más, a menudo puedes saber lo bueno que es algo por quién lo odia.

Por ejemplo, el Bank of America me odia porque les llamo públicamente por sus tonterías. ¡Bien! En el caso de los robo-advisors, los asesores financieros que reciben comisiones generalmente los odian porque utilizan la tecnología para lograr lo que muchos asesores estaban haciendo, pero más barato.

La lógica de los asesores al respecto no es especialmente convincente. Básicamente, los asesores financieros dicen que todos somos diferentes y que necesitan ayuda individual, no un consejo único para todos (falso: cuando se trata de sus finanzas, la mayoría de las personas son prácticamente iguales).

Los robo-advisors han respondido agregando asesores financieros con los que puede hablar por teléfono. Los asesores financieros tradicionales dicen que sus consejos aportan valor más allá de los meros beneficios. (Mi respuesta: Bien, entonces cobre por hora, no como porcentaje de los activos bajo administración).

Los robo-advisors surgieron para atender a una audiencia que antes era ignorada:

Jóvenes con conocimientos digitales, adinerados y que no quieren sentarse en una oficina sofocante recibiendo sermones de un asesor financiero al azar.

Piense en un empleado de Google que no sabe qué hacer con su dinero, que está simplemente en una cuenta corriente. Los robo-advisors han hecho un buen trabajo al atraer a esa audiencia.

Pero el verdadero problema aquí es “¿Valen la pena?”

Mi respuesta es no: sus honorarios no justifican lo que ofrecen. Los robo-advisors más populares tienen excelentes interfaces de usuario, pero no estoy dispuesto a pagar por eso. Desde que abrieron, muchos robo-advisors han reducido sus tarifas, a veces incluso más bajas que las de Vanguard.

El mundo quiere que seas vainilla…

…pero no tienes por qué seguir el mismo camino que los demás. ¿Cómo sería si diseñaras una vida rica en tus propios términos? Responda nuestro cuestionario y descúbralo:

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El problema de los robo-advisors

Pero hay dos problemas con eso: para administrar un negocio sostenible con tarifas inferiores al 0,4 por ciento, tienen que ofrecer características nuevas y más caras y administrar enormes cantidades de dinero; estamos hablando de billones de dólares.

Por ejemplo, Vanguard gestiona actualmente nueve veces más que Betterment y diez veces más activos que Wealthfront. Esa escala masiva es una enorme ventaja competitiva para Vanguard, que se construyó durante décadas para sostenerse con tarifas minúsculas de una fracción de porcentaje.

Los nuevos robo-advisors no pueden mantenerse con esas bajas tarifas a menos que hagan crecer su negocio rápidamente, lo cual es poco probable. En cambio, han recaudado dinero de inversores de capital de riesgo, que quieren un crecimiento rápido.

Para atraer más clientes, los robo-advisors han comenzado a utilizar trucos de marketing como resaltar una parte minúscula de la inversión, la “cosecha de pérdidas fiscales” (que básicamente consiste en vender una inversión destinada a compensar las ganancias fiscales), que explotaron hasta convertirla en una cifra aparentemente parte críticamente importante de una cuenta.

Por qué la recolección de pérdidas fiscales no es tan importante

Esto sería como si un fabricante de automóviles gastara millones de dólares en comercializar una triple capa de pintura como una de las partes más importantes al comprar un automóvil. Claro, la recolección de pérdidas fiscales podría ahorrarle un poco de dinero a largo plazo. . . pero no mucho.

Y en muchos casos es innecesario. Es una característica que “es bueno tener”, pero no es algo en lo que debas basar la importante decisión de elegir en qué empresa invertir tu dinero.

Algunos robo-advisors también han comenzado a ofrecer productos con tarifas más altas, como informó el Wall Street Journal en 2018.

Wealthfront agregó un fondo propio de mayor costo. La oferta utiliza derivados para replicar una estrategia popular de fondos de cobertura conocida como “paridad de riesgo”.

Algunos clientes, junto con defensores de los consumidores y rivales, rápidamente acudieron a foros en línea para criticar los costos y la complejidad del fondo. También criticaron a Wealthfront por inscribir automáticamente a ciertos clientes en el fondo.

“Acabo de mirar mi cuenta y es verdad. Se transfirió dinero a su fondo de ‘Paridad de riesgo’ sin mi consentimiento”, publicó recientemente en Twitter Cheryl Ferraro, cliente de Wealthfront, de 57 años, de San Juan Capistrano, California.

“Tuve que ir a mi cuenta y decirles que quería que sacaran mi dinero de ese fondo. Seguramente eso sacudió mi confianza en ellos”, dijo Ferraro en una entrevista.

Este es el resultado predecible cuando un proveedor de bajo costo recauda capital de riesgo y necesita crecer rápidamente. O encuentra más clientes o encuentra una manera de ganar más dinero con cada cliente.

La línea de fondo

Creo que Vanguard tiene la ventaja e invierto a través de ellos.

Pero tenga en cuenta esto: cuando haya reducido su decisión de inversión a un proveedor de bajo costo como Vanguard o un robo-advisor, ya habrá tomado la decisión más importante de todas: comenzar a hacer crecer su dinero a largo plazo. , inversiones de bajo costo.

Si elige un robo-advisor o Vanguard u otro corretaje de tarifas bajas es un detalle menor. Elige uno y sigue adelante.

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