¿Son los fondos indexados una buena inversión? (Los profesionales están de acuerdo)

16 de diciembre de 2022Finanzas personales

En 1975, John Bogle, fundador de Vanguard, presentó el primer fondo indexado del mundo. Estos fondos simples compran acciones y las igualan con el mercado (más precisamente, para igualar un “índice” del mercado, como el SP 500), a diferencia del fondo mutuo tradicional, que emplea un costoso equipo de “expertos” que intentan predecir qué las acciones tendrán un buen rendimiento, se negociarán con frecuencia, incurrirán en impuestos en el proceso y le cobrarán tarifas. En resumen, te cobran por perder.

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Fondos indexados: “Si no puedes vencerlos, únete a ellos”

Los fondos indexados ponen el listón más bajo: no hay expertos. No hay intentos de ganarle al mercado.Sólo una computadora que automáticamente intenta igualar el índice y mantener los costos bajos para usted. Los fondos indexados son el equivalente financiero de “Si no puedes vencerlos, únete a ellos”.

Y lo hacen a la vez que son económicos y eficientes desde el punto de vista fiscal y apenas requieren mantenimiento. En otras palabras, los fondos indexados son simplemente colecciones de acciones que las computadoras administran en un esfuerzo por igualar el índice del mercado.

Hay fondos indexados para el SP 500, para fondos de Asia-Pacífico, para fondos inmobiliarios y para cualquier otra cosa que puedas imaginar. Al igual que los fondos mutuos, tienen símbolos de cotización (como VFINX).

Bogle argumentó que los fondos indexados ofrecerían un mejor rendimiento a los inversores individuales. Los administradores activos de fondos mutuos normalmente no podían ganarle al mercado, pero cobraban a los inversionistas tarifas innecesarias.

Superioridad ilusoria y Wall Street

Hay un efecto curioso llamado superioridad ilusoria, que se refiere a cómo todos pensamos que somos mejores que otras personas (especialmente los estadounidenses). Por ejemplo, en un estudio, el 93 por ciento de los encuestados se clasificaron a sí mismos dentro del 50 por ciento superior en habilidades de conducción, una cifra obviamente imposible.

Creemos que tenemos mejor memoria y que somos más amables, más populares y más imparciales que los demás. ¡Se siente bien creerlo! Sin embargo, la psicología nos ha demostrado que tenemos defectos.

Una vez que se comprende esto, Wall Street tiene mucho más sentido: todo administrador de fondos mutuos cree que puede ganarle al mercado. Para lograr esto, los gerentes utilizan datos y análisis sofisticados y comercian con frecuencia.

Irónicamente, esto da lugar a muchos impuestos y comisiones comerciales que, cuando se combinan con el índice de gastos, hacen prácticamente imposible que el inversor de fondos medio supere (o incluso iguale) al mercado a lo largo del tiempo. Bogle optó por descartar el antiguo modelo de fondos mutuos e introducir fondos indexados.

Fondos indexados modernos

Hoy en día, los fondos indexados son una forma fácil y eficiente de ganar una cantidad significativa de dinero. Sin embargo, tenga en cuenta que los fondos indexados simplemente igualan el mercado. Si posee todas las acciones cuando tiene entre 20 y 30 años y el mercado de valores cae (como ocurre de vez en cuando), sus inversiones caerán.

¡Esperar algo!Es normal que tus inversiones suban y bajen. A largo plazo, el mercado de valores siempre ha subido. Como beneficio adicional por utilizar fondos indexados, enojará a sus amigos en finanzas porque estará señalando con el dedo medio a toda su industria y se quedará con sus honorarios.

Wall Street está aterrorizado por los fondos indexados y trata de mantenerlos en secreto con un mayor marketing de fondos mutuos y tonterías como “fondos 5 estrellas” y blogs que destacan la acción, no los resultados.

Los fondos indexados son excelentes inversiones

No tienes que confiar en mi palabra. A continuación, algunos expertos sobre los beneficios de los fondos indexados:

El mundo quiere que seas vainilla…

…pero no tienes por qué seguir el mismo camino que los demás. ¿Cómo sería si diseñaras una vida rica en tus propios términos? Responda nuestro cuestionario y descúbralo:

Haz la prueba

“Creo que el 98 o el 99 por ciento (tal vez más del 99 por ciento) de las personas que invierten deberían diversificarse ampliamente y no comerciar. Eso les lleva a un fondo indexado con costes muy bajos”.

—WARREN BUFFETT, UNO DE LOS MÁS GRANDES INVERSORES DE ESTADOS UNIDOS

“Cuando te das cuenta de que pocos asesores han superado al mercado en las últimas décadas, puedes adquirir la disciplina para hacer algo aún mejor: convertirte en un inversor de fondos indexados a largo plazo”.

—MARK HULBERT, EX EDITOR DE HULBERT FINANCIAL DIGEST

“Los medios de comunicación se centran en los fondos activos temporalmente ganadores que obtienen las dianas más espectaculares, no en los fondos indexados que obtienen puntuaciones cada año y acumulan puntuaciones menos llamativas, pero que al final ganan”.

—W. SCOTT SIMON, AUTOR DE FONDOS MUTUOS INDEXADOS: BENEFICIOS DE UNA REVOLUCIÓN INVERSORA

Pros y contras de los fondos indexados

Ventajas: Costo extremadamente bajo, fácil de mantener y fiscalmente eficiente.

Desventajas: cuando se invierte en fondos indexados, normalmente hay que invertir en varios fondos para crear una asignación de activos integral (aunque poseer solo uno es mejor que no hacer nada).

Si compra varios fondos indexados, tendrá que reequilibrar (o ajustar sus inversiones para mantener su asignación de activos objetivo) con regularidad, generalmente cada doce a dieciocho meses. Cada fondo normalmente requiere una inversión mínima, aunque a menudo esto no se aplica con inversiones mensuales automáticas.

Bien, entonces los fondos indexados son claramente muy superiores a la compra de acciones y bonos individuales o de fondos mutuos. Con sus bajas tarifas, son una excelente opción si desea crear y controlar la composición exacta de su cartera.

Pero, ¿qué pasa si usted es una de esas personas que sabe que nunca podrá hacer la investigación necesaria para determinar una asignación de activos adecuada y qué fondos indexados comprar?

Seamos honestos: la mayoría de las personas no quieren construir una cartera diversificada y ciertamente no quieren reequilibrar y monitorear sus fondos, incluso si es solo una vez al año.

Si pertenece a este grupo, existe la opción en la cima de la pirámide de inversión. Es una opción de inversión muy fácil: fondos con fecha objetivo.

Preguntas frecuentes sobre fondos indexados

¿Pagas impuestos sobre los fondos indexados?

Las compras y ventas constantes por parte de administradores de fondos activos tienden a producir ganancias gravables y, en muchos casos, ganancias a corto plazo que se gravan a una tasa más alta.

¿Los fondos indexados le pagan mensualmente?

Los dividendos de los fondos indexados suelen seguir uno de tres patrones diferentes de pago de dividendos. En concreto, mensual, trimestral o anual.

¿Podemos retirar fondos indexados en cualquier momento?

Una inversión en un plan abierto se puede rescatar en cualquier momento. A menos que se trate de una inversión en un plan de ahorro vinculado a acciones (ELSS), en el que existe un período de bloqueo de 3 años a partir de la fecha de la inversión, no existen restricciones para el reembolso de la inversión.

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